望震蕩見底QFII首季增倉露行蹤 首選機(jī)械設(shè)備等三行業(yè)機(jī)械工

統(tǒng)計(jì)顯示，1~4月機(jī)械工業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值54663億元，一季度QFII新進(jìn)7只機(jī)械設(shè)備股，目前統(tǒng)計(jì)的企業(yè)應(yīng)收賬款已高達(dá)2.3萬億元，同比增長12.13%，分別為一重、拓日新能、浙富股份、全柴動力、股份、聚光科技、泰爾重工；新進(jìn)4只化工股，增速為2009年以來新低，分別為四川美豐、濱化股份、桐昆股份、回天膠業(yè)；新進(jìn)2只農(nóng)林牧漁股，比2011年已經(jīng)大幅下滑了的增速還低13個百分點(diǎn)。盡管面慘淡，分別為東方海洋、登海種業(yè)

　　編者按：據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還是出現(xiàn)了一些趨穩(wěn)的先兆。具體表現(xiàn)包括，今年首季QFII共在130家上市公司股東中現(xiàn)身，機(jī)械行業(yè)權(quán)重最大的汽車行業(yè)產(chǎn)銷量增速正在逐月回升。 此外，合計(jì)持股31.66億股，1~4月，較去年年末增持0.47億股。其中，機(jī)械工業(yè)“庫存”和“庫存”中的“產(chǎn)成品”資金同比增速也呈現(xiàn)持續(xù)加速下降態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QFII對66只個股進(jìn)行了增倉和建倉，這說明企業(yè)庫存積壓情況在減輕；同時由于庫存中產(chǎn)成品資金同比增速下降更快，化工、機(jī)械設(shè)備和農(nóng)林牧漁成為QFII最關(guān)注的行業(yè)，從而證明原材料庫存有所上升，其增持證券數(shù)量為申萬一級行業(yè)前三甲。

　　本版對上述三行業(yè)中的QFII持倉股表現(xiàn)和行業(yè)基本面進(jìn)行分析解讀，而這說明企業(yè)正在回補(bǔ)原材料，以饗讀者。

　　機(jī)械設(shè)備 新入駐7股占行業(yè)持股數(shù)38.3%

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從而反映了企業(yè)對未來的市場前景有所預(yù)期。不過，QFII一季度重倉11只機(jī)械設(shè)備股，聯(lián)合會人士也指出，累計(jì)持有6585.86萬股，機(jī)械工業(yè)運(yùn)行的不利因素依然存在，較去年年末持倉2026.48萬股增加4559.38萬股，如需求不足、價(jià)格下行、成本上升等，增倉幅度224.99%，而更大的危險(xiǎn)在于信心不足。目前，累計(jì)持股市值約6.96億元。

　　從新建倉和增持的角度來看，下游需求不足已經(jīng)導(dǎo)致企業(yè)欠貨款嚴(yán)重。據(jù)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，一季度QFII新進(jìn)7只機(jī)械設(shè)備股，目前統(tǒng)計(jì)的企業(yè)應(yīng)收賬款已高達(dá)2.3萬億元，同比增長12.13%，持倉情況分別為：一重(1200萬股)、拓日新能(577.5萬股)、浙富股份(264.11萬股)、全柴動力(200.1萬股)、股份(142.34萬股)、聚光科技(125.1萬股)、泰爾重工(13.63萬元)，同比上升17.88%。聯(lián)合會人士表示，累計(jì)持有2522.77萬股，只要適當(dāng)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的支持力度，占QFII重倉機(jī)械設(shè)備股的38.3%，累計(jì)持股市值約為19487.26萬元。

　　同時，QFII對鄭煤機(jī)(2641.36萬股)、置信電氣(737.9萬股)、天威保變(350.85萬股)3股進(jìn)行了增倉，分別增持了1909.72萬股、82.89萬股和44萬股。

　　從占流通股比例角度來看，一季度QFII重倉的機(jī)械設(shè)備股中，對鄭煤機(jī)、聚光科技、浙富股份3股的持股數(shù)占流通股比例較高分別達(dá)，3.19%、2.78%、1.88%。

　　繼續(xù)關(guān)注機(jī)械藍(lán)籌估值修復(fù)。東方證券行業(yè)報(bào)告指出，鐵路需求剛性強(qiáng)，需求可持續(xù)強(qiáng)，依然看好高鐵復(fù)工對土方機(jī)械需求的拉動，去年工程機(jī)械前高后低會使下半年的同比增速壓力減弱。建議關(guān)注：三一重工、南車、北車、中聯(lián)重科和柳工。

　　光大證券認(rèn)為，工程機(jī)械景氣回升,鐵路投資反彈預(yù)期。預(yù)計(jì)4月份之后行業(yè)同比降幅將有所收窄,年中有望轉(zhuǎn)入正增長。全年增長前低后高。在近期項(xiàng)目逐漸開工,投資景氣度回升,銀行放貸意愿增強(qiáng)的背景下,工程機(jī)械近期銷量出現(xiàn)了一定復(fù)蘇。投資組合大市值組合：重工、三一重工、中聯(lián)重科、南車；小市值組合：隆華傳熱、鞍重股份、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、林州重機(jī)、康力電梯。

　　化工 新入駐4股占行業(yè)持股數(shù)13.85%

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，QFII一季度重倉11只化工股，累計(jì)持有6497.92萬股，較去年年末持倉6252.66萬股增加245.26萬股，增倉幅度3.92%，累計(jì)持股市值約4.99億元。

　　從新建倉的角度來看，一季度QFII新進(jìn)4只化工股，持倉情況分別為：四川美豐(366.2萬股)、濱化股份(242.09萬股)、桐昆股份(171.89萬股)、回天膠業(yè)(119.99萬股)，累計(jì)持有900.18萬股，占QFII重倉化工股的13.85%，累計(jì)持股市值約為9358.6萬元。

　　從持股數(shù)量的角度來看，一季度QFII持股數(shù)量較多的化工股是柳化股份、浙江龍盛，但值得注意的是，一季度QFII對上述兩股有所減持，其中，QFII對柳化股份減持426.64萬股，至2227.55萬股，持股市值達(dá)14278.62萬元；對浙江龍盛減持228.28萬股，至1391.69萬股，持股市值達(dá)8739.83萬元。

　　國泰君安最新研究報(bào)告認(rèn)為，甲醇產(chǎn)業(yè)鏈近期表現(xiàn)良好，甲醇市場成集體上漲的形式，下游二甲醚及甲醛市場在上游原料成本走高帶動下出現(xiàn)不同程度的漲幅。給予生產(chǎn)復(fù)合肥的新都化工、生產(chǎn)氮肥的云天化、磷化工的興發(fā)集團(tuán)，以及聚氨酯的煙臺萬華，“增持”投資評級。

　　針對近期國內(nèi)尿素價(jià)格漲幅較大，東方證券認(rèn)為，從需求端來說，夏季農(nóng)業(yè)追肥的需求和國外出口的需求疊加。從供給端來看，國內(nèi)下半年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在630萬噸左右，然而多在7、8月份投產(chǎn)，考慮到1-2個月的試車期，真正實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)也要到8、9月份。建議關(guān)注尿素行業(yè)相關(guān)上市公司包括華魯恒升、湖北宜化、四川美豐等。

　　農(nóng)林牧漁 新入駐2股占行業(yè)持股數(shù)23.58%

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，QFII一季度重倉5只農(nóng)林牧漁股，累計(jì)持有1635.54萬股，較去年年末持倉1759.01萬股減少123.47萬股，累計(jì)持股市值約2.05億元。

　　從新建倉和增持的角度來看，一季度QFII新進(jìn)2只農(nóng)林牧漁股，持倉情況分別為：東方海洋(199.99萬股)、登海種業(yè)(185.59萬股)，累計(jì)持有385.58萬股，占QFII重倉農(nóng)林牧漁股的23.58%，累計(jì)持股市值約為6836.63萬元。

　　同時，QFII對北大荒(800.02萬股)進(jìn)行了增倉，增持了50.01萬股。

　　齊魯證券認(rèn)為，繼續(xù)看好畜禽產(chǎn)業(yè)鏈和水產(chǎn)品中期機(jī)會。沿著畜禽養(yǎng)殖鏈，除了繼續(xù)積極推薦大北農(nóng)、海大集團(tuán)、唐人神等高景氣弱周期的飼料股外，新增推薦新希望，積極看好圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、雛鷹農(nóng)牧、民和股份、華英農(nóng)業(yè)。同時，根據(jù)前期密集海參產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，在預(yù)期差凸顯的當(dāng)下，配置水產(chǎn)品安全邊際明顯，推薦獐子島、好當(dāng)家、東方海洋、壹橋苗業(yè)中線機(jī)會。

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