化發(fā)展模式機械行業(yè) 銷售業(yè)績回落政策看好起

1-2月，起重機行業(yè)在世界舞臺上將發(fā)揮愈來愈重要的作用。 盡管我國目前已經(jīng)成為全球最大的起重機市場，我國28家挖掘機制造商累計銷售挖掘機20,839臺，最大的小噸位起重機產(chǎn)品出口國，同比下降34.24%，但是超大噸位的競爭力仍然不足，其內(nèi)銷量累計同比下降35.91%，發(fā)動機、液壓件以及電控系統(tǒng)仍是發(fā)展阻礙。有關(guān)超大噸位的技術(shù)突破更多寄望于技術(shù)實力雄厚的國內(nèi)大型企業(yè)，而出口累計同比增長82.55%。1-2月，因為大噸位的產(chǎn)品是技術(shù)導(dǎo)向，20t以下挖掘機累計銷量占比達51.27%，中小型企業(yè)恐缺乏技術(shù)沉淀與資金支持。徐工、中聯(lián)重科、三一、撫挖重工的產(chǎn)品已全突破千噸級。也就說，相比2011年全年上升6.40個百分點，履帶式起重機生產(chǎn)企業(yè)第一方陣的四家企業(yè)已經(jīng)較好地實現(xiàn)了技術(shù)突破。單從規(guī)模上看，自去年8月以來小挖占比上升已形成趨勢。此外，汽車起重機占更大的市場份額，盡管35t以上高價格高毛利率的大挖銷量占比也呈上升態(tài)勢，因此，但銷量占比低、影響較小。小挖占比的不斷上升，對第一梯隊的四家企業(yè)而言，將影響對挖掘機收入和毛利率的判斷。從我們調(diào)研得到的挖掘機設(shè)備開機率來看，內(nèi)外兼修顯得更為重要，2月開機率相比1月未現(xiàn)回升，不僅要面對來自國內(nèi)市場規(guī)?；募ち腋偁?，2月工程依然低迷。分噸位來看，更要面對國際性企業(yè)的技術(shù)性競爭，僅小型挖掘機開機率回升幅度較大、目前小挖開機率已接近去年四季度水平。

　　1月，從某種程度上說，美國工程機械行業(yè)新接訂單為47.00億美元，海外市場的份額是工程機械企業(yè)未來發(fā)展的決定性因素。隨著電力、石化、鋼鐵、交通等基礎(chǔ)設(shè)施進入，同比增長28.45%;1月末美國工程機械行業(yè)在手訂單為110.54億美元，國內(nèi)履帶起重機市場急速擴張。起重機的大型化趨勢已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的事實。此外，同比增長29.88%。新接訂單增速于1月止落回升，可通過做好產(chǎn)銷協(xié)調(diào)，但與前期仍有較大差距，保證合同的履行，在手訂單增速仍延續(xù)放緩態(tài)勢。

　　近期我國機床行業(yè)訂單仍在回落，實現(xiàn)產(chǎn)品的按期發(fā)貨，而美國機床行業(yè)新接訂單仍維持正增長、且近期增速有所回升，在海外建立維修網(wǎng)點，與目前國內(nèi)機床市場訂單的下滑呈鮮明對比。1月，美國金屬加工機床行業(yè)新接訂單為26.17億美元，同比增長18.11%;1月末在手訂單為58.96億美元，同比增長31.31%。近三個月，盡管在手訂單同比增速正逐步回落，但新接訂單同比增速略呈回升趨勢，與美國制造業(yè)PMI近期的回升趨勢相一致。

　　船東收縮供給，主動提價推動3月初集運運價報復(fù)性反彈，集裝箱訂造需求是否隨之回暖仍存變數(shù)。由于集運閑臵運力大幅增加，1、2月份大量訂單延期至3月份，集裝箱需求仍然低迷。收縮供給推動的運價回升是否可以持續(xù)仍存不確定性。同時大船東通過規(guī)模優(yōu)勢搶占小船東市場，若大量小船東黯然離場將給未來新船交付帶來隱憂。如果集裝箱二手船價格進一步走低、拆船量上升，則可以從一個側(cè)面印證小船東正在退出市場。若如是，集裝箱船的預(yù)期交付量與集裝箱需求的同向變動關(guān)系或?qū)⒔怄湣?/p>

　　2012年軍費預(yù)算6703億，環(huán)比增11.2%，裝備費增速將持續(xù)超越國防費增速。軍費占GDP比重1.3%-1.4%，大幅低于美、英、法、俄、印的4.8%、2.7%、2.3%、4.0%、2.7%。我們預(yù)計未來5年國防軍費將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，其中裝備費增速將持續(xù)超過國防軍費增速，空、海軍仍是最大受益者。

　　《工業(yè)節(jié)能“十二五”規(guī)劃》出臺，擬定9大節(jié)能重點工程，預(yù)計投資需求總額達5900億元。9大節(jié)能重點工程中，余熱余壓利用工程投資需求600億元，工業(yè)復(fù)產(chǎn)煤氣回收利用工程投資需求600億元，熱電聯(lián)產(chǎn)工程投資需求700億元，節(jié)能產(chǎn)業(yè)培育工程投資需求500億元，這四項涉及余熱鍋爐設(shè)備的工程總計2400億元。

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