2014年鋼鐵行業(yè)盈利難以有明顯改善

      2013年，隨著世界經濟的緩慢復蘇和“穩(wěn)增長、調結構、促”政策措施效果的逐步顯現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)總體市場環(huán)境好于上年，生產和出口保持穩(wěn)定增長，經濟效益有所提高。但由于鋼鐵產能釋放較快，國內鋼材市場繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求面，鋼材價格低位運行，行業(yè)盈利處于較低水平。預計2014年，鋼材需求將保持增長，但供大于求面難有改觀，國際貿易保護會有所增加，鋼鐵產品出口難度將進一步加大，鋼鐵行業(yè)盈利水平仍難以明顯改善。
       2013年鋼鐵行業(yè)總體運行情況
鋼鐵生產有所下降，但粗鋼日產水平仍然較高。統(tǒng)計數據，2013年，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）累計產量分別為70897萬噸、77904萬噸和106762萬噸，分別同比增長6.2%、7.5%和11.4%，分別比上年增速提高2.5個百分點、4.4個百分點、3.7個百分點；平均日產粗鋼213.43萬噸。
      2013年12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為5472萬噸、6235萬噸和9041萬噸，分別同比增長5.9%、6.5%和10.3%；日均粗鋼產量為201.13萬噸，環(huán)比減少1.8萬噸，下降0.89%，盡管連續(xù)3個月環(huán)比下降，但仍是較高日產水平?？傮w來看，鋼鐵產能釋放較快，市場供需矛盾未有改善。
鋼材出口保持增長，進口略有增加。據海關統(tǒng)計，2013年，我國出口鋼材6234萬噸，同比增長11.9%；進口鋼材1408萬噸，同比增長3.1%（2012年下降12.3%）；進口鋼坯55萬噸，同比增長53.0%；進口鐵礦石81941萬噸，同比增長10.2%。
      2013年12月份，全國出口鋼材537萬噸，環(huán)比增加37萬噸，增長7.40%；進口鋼材121萬噸，環(huán)比減少4萬噸，下降3.2%；進口鋼坯4萬噸，環(huán)比減少1萬噸；材坯合計折合粗鋼凈出口439萬噸，環(huán)比增加45萬噸，增幅為11.4%。
       鋼鐵行業(yè)固定資產投資增幅回落。據統(tǒng)計數據，2013年，鋼鐵行業(yè)固定資產投資6726億元，同比增長0.7%，增速比2013年1月~11月份回落3.7個百分點。其中，黑色金屬礦采選業(yè)投資1666億元，同比增長10.4%，增速比2013年1月~11月份回落1.2個百分點；黑色冶煉及壓延業(yè)投資5060億元，同比下降2.1%，嚴控產能過剩行業(yè)投資項目取得成果。
       鋼材價格低位波動。據鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，2013年，CSPI鋼材價格平均綜合指數為102.76點，比上年同期下降9.66點，降幅為8.60%。截至2013年12月末，鋼協(xié)CSPI鋼材綜合價格指數為99.14點，環(huán)比下降0.19點，降幅為0.19%；同比下降6.17點，降幅為5.86%。鋼材價格指數已連續(xù)4個月回落，連續(xù)3個月低于100點。
       鋼材社會庫存明顯下降，企業(yè)庫存相對偏高。隨著鋼價不斷走低和資金緊張，鋼材社會庫存明顯下降。2013年12月末，全國主要市場鋼材社會庫存量為1242萬噸，比時的3月末下降775萬噸，降幅為37.8%。
從企業(yè)庫存情況看，2013年2月份達到1432萬噸，以后逐月下降，但從9月份開始略有上升，11月末為1265萬噸，比的2月份下降167萬噸，降幅為11.66%，目前處于偏高水平。
       經濟效益有所好轉，盈利水平仍然偏低。據鋼鐵協(xié)會對大中型鋼鐵企業(yè)（占全國產量的81%）統(tǒng)計，2013年實現(xiàn)銷售收入同比增長3.89%，低于產量增幅；銷售成本同比增長3.17%；期間費用同比增長1.27%；實現(xiàn)利稅同比增長30.63%，其中實現(xiàn)利潤228.86億元，同比扭虧為盈；銷售利潤率0.62%，同比提高0.66個百分點。2013年，鋼鐵行業(yè)總體經濟效益比2012年略有好轉，但盈利水平仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。如果剔除投資收益和營業(yè)外收支凈額等，鋼鐵主業(yè)基本是盈虧持平。
      鋼鐵工業(yè)經濟運行中存在的主要問題
      鋼鐵行業(yè)產能過剩、市場供大于求矛盾突出。據鋼協(xié)統(tǒng)計，到2012年末，國內煉鋼產能約9.76億噸。從目前情況看，產能還在持續(xù)增加，2013年，全國鋼鐵行業(yè)（黑色金屬冶煉及壓延業(yè)）固定資產投資仍達到5060億元，雖同比下降2.1%，但投資額仍然較大，必將形成新的產能。而企業(yè)為了發(fā)揮規(guī)模效益、降低費用，就要達產達效。產能過剩、產能釋放快，造成鋼材市場供大于求矛盾突出。
        產業(yè)集中度低，產品同質化競爭激烈。2013年，粗鋼產量排名前5位的鋼鐵企業(yè)占全國比重為25.4%，前10家企業(yè)占比為39.4%。加上企業(yè)之間產品同質化程度高，低價無序競爭現(xiàn)象明顯，致使鋼材價格一直處于低位運行態(tài)勢。據鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2013年，鋼鐵企業(yè)每噸鋼材平均價格同比下降308元，降幅8.21%，影響行業(yè)減利2000多億元。
進口礦依存度高、壟斷性強，致使企業(yè)成本居高不下。由于我國對進口鐵礦石依存度高，且國外礦山企業(yè)集中壟斷，在原有的長協(xié)價格談判機制打破后，國內鋼鐵企業(yè)的定價話語權基本喪失。鋼材價格和進口鐵礦石價格變動呈不對稱的運行態(tài)勢，即鋼價上漲，礦石價格會立即跟漲；但在鋼價下跌時，礦石價格不僅下跌滯后，且跌幅還相對較小，嚴重吞噬了鋼鐵行業(yè)利潤，制約行業(yè)的健康發(fā)展。據鋼協(xié)監(jiān)測，2013年，CSPI鋼材綜合價格指數同比下降了8.60%，而同期的進口鐵礦石到岸價格上升了0.22%，與鋼價走勢相背離。
      價格低、成本高、資金緊張，企業(yè)普遍經營困難。由于鋼材市場供大于求、鋼材價格低位運行，2013年12月末的鋼材價格指數已降到99.14點，今年1月份第三周進一步降至98.10點。而進口鐵礦石價格難以大幅下降，致使鋼鐵生產成本難以大幅下降。雖然鋼鐵企業(yè)采取了調整產品結構、對標挖潛、節(jié)能降耗、擴大非鋼產業(yè)收入等降本增效措施，有的企業(yè)甚至降低了折舊率，但提高經濟效益的難度仍然很大，銷售利潤率只有0.48%，虧損面達27.9%。同時，由于鋼鐵主業(yè)大面積虧損，企業(yè)負債水平上升，2013年12月末，大中型鋼鐵企業(yè)資產負債率為69.36%，同比上升0.64個百分點，企業(yè)普遍反映資金緊張、融資成本高，全行業(yè)高成本、低盈利狀況短期內難以扭轉。
       2014年行業(yè)運行環(huán)境分析、走勢預測
      鋼材需求保持增長，供大于求面難有改觀。2014年，我國經濟將繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進的工作總基調，年度增長目標在7.5%左右。在經濟增長的大環(huán)境下，鋼材需求仍將保持增長，尤其是加大化解過剩產能、治理環(huán)境污染工作力度，產能釋放壓力也會有所抑制。但由于化解過剩產能、調整結構需要艱難的過程，在建鋼鐵項目還要陸續(xù)投產，鋼材市場供大于求的狀況難有根本好轉，鋼鐵行業(yè)的市場環(huán)境仍將困難，粗鋼產量只能小幅增長，預計2014年增幅在5%以下。從產業(yè)發(fā)展階段看，鋼鐵工業(yè)逐漸由快速成長階段向低速、平穩(wěn)發(fā)展階段過渡，產能過剩、同質化無序競爭、集中度偏低等問題具備長期性特征，鋼材市場供大于求矛盾短期內難以根本扭轉。
       國際貿易保護增加，鋼鐵產品出口難度將加大。世界各國為振興本國經濟、保護本土企業(yè)和促進就業(yè)，加強了貿易保護，針對的反傾銷、反補貼等貿易摩擦增多，2013年針對鋼鐵產品的貿易救濟措施調查就有近20起，涉及我國主要出口產品。尤其是東盟各國近兩年由于進口增加，反映強烈。再加上持續(xù)升值影響，2014年的鋼鐵出口會更加困難，預計出口增幅比2013年會有所回落。
       鋼鐵行業(yè)盈利水平難以明顯提高。鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的鐵礦石等原燃材料價格高位、產品同質化競爭激烈、鋼材價格回升困難、資金緊張等不利因素短時期內也難以有效緩解。同時，加大節(jié)能減排、治理大氣污染的力度，資源、能源、環(huán)境及交通運輸價格、財稅加快，將進一步推高鋼鐵企業(yè)生產成本。預計2014年，鋼鐵行業(yè)盈利仍將處于較低水平，但隨著困難形勢的延續(xù)、市場競爭的加劇，鋼鐵行業(yè)轉型升級、結構調整、兼并重組等步伐將加快。

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