程全面啟動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)明顯回暖 產(chǎn)業(yè)龍頭“逐浪”漲價(jià)潮北斗鐵

原材料作為其他行業(yè)生產(chǎn)的根本，北斗智慧工地系統(tǒng)目前已在由鐵建負(fù)責(zé)的京沈高鐵星火站進(jìn)行應(yīng)用，在2016年上漲的幅度最大，該系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)對(duì)人機(jī)料實(shí)時(shí)定位，分品種漲幅超100%。從原材料方面來(lái)看，促進(jìn)建造施工精細(xì)化管理水平提高。隨著北斗全球組網(wǎng)成功，化工品漲價(jià)尤為突出。上漲的原因是多方面的，北斗系統(tǒng)在“新基建”政策的指引下，主要集中在貶值加速國(guó)內(nèi)原材料的出口；環(huán)保限產(chǎn)的力度加大，導(dǎo)致原材料供應(yīng)端的減量；貨幣政策相對(duì)寬松也觸發(fā)了周期品的上漲。據(jù)業(yè)內(nèi)分析師表示，環(huán)保力度確實(shí)是2016年超預(yù)期的因素，這一因素也直接導(dǎo)致了炒作性的資金進(jìn)入，大幅抬高原料價(jià)格。

化工品中漲價(jià)突出的是橡膠系列的上漲，據(jù)生意社統(tǒng)計(jì)，天然橡膠截至2017年2月14日，天膠較去年同期上漲97.78%。丁苯橡膠截至2017年2月14日，上漲175.93%。順丁橡膠截至2017年2月14日，上漲216.34%。橡膠的上漲，也直接促發(fā)了輪胎近期的上漲，但從幅度上來(lái)看，橡膠的漲幅遠(yuǎn)超輪胎30%的漲幅。

純苯作為化工品中的重要原料，是制作染料、塑料、農(nóng)藥等的原料產(chǎn)品。純苯在2016年的漲幅也相當(dāng)驚人，從2016年11月至2017年2月13日，純苯價(jià)格上漲65.3%。甲乙酮自2016年至2017年2月13日，累計(jì)漲逾四成。

從化工原料的A股表現(xiàn)來(lái)看，榮盛石化2016年整體上揚(yáng)幅度近50%，恒逸石化漲幅更是達(dá)到了100%?？梢?jiàn)，原料漲價(jià)在相關(guān)公司的盈利和股價(jià)中也得到了有效體現(xiàn)。可關(guān)注的標(biāo)的還有閏土股份、安、齊翔騰達(dá)、衛(wèi)星石化等。

由于原材料上漲幅度在2016年已經(jīng)得到了體現(xiàn)，生意社分析師預(yù)測(cè)，化工品市場(chǎng)2017年將呈現(xiàn)整體上漲態(tài)勢(shì)，但上漲速度較2016年會(huì)有所放緩。

中游行業(yè)崛起在即 望成后期主要關(guān)注點(diǎn)

中游行業(yè)作為產(chǎn)業(yè)的中間階段，主要集中在周期類(lèi)加工品，由于承載的資金量相對(duì)較大，也備受市場(chǎng)的關(guān)注。主要有鋼鐵、煤炭、有色加工、機(jī)械、水泥建材、造紙等。在整個(gè)2016年，最受關(guān)注的中游行業(yè)就是煤炭和鋼鐵，但因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)有自身的特殊性，是2016年去產(chǎn)能的重點(diǎn)行業(yè)，才會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的上漲。但其他中游行業(yè)來(lái)看，基本上漲是從2016年末開(kāi)始，機(jī)械一類(lèi)產(chǎn)品僅表現(xiàn)為銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。因此，近期多數(shù)券商分析師看好中游行業(yè)，認(rèn)為他們將接棒原材料，成為2017年的主要上漲品種。中游行業(yè)的上漲歸納為，需求超預(yù)期、信預(yù)期、超預(yù)期，當(dāng)然也少不了原材料上漲的推波助瀾。

煤炭和鋼鐵是中游行業(yè)2016年當(dāng)之無(wú)愧的明星品種，2016年全年，鋼鐵主要品種螺紋鋼期貨價(jià)格上漲105.45%。節(jié)后短短10日內(nèi)，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格漲超10%。2016年全年，煤炭主流品種焦炭期貨漲266.91%，焦煤期貨漲220.17%，動(dòng)力煤期貨漲134.22%。鋼鐵煤炭股在2016年也出現(xiàn)暴漲，盤(pán)江股份、西山煤電等在2016年一度漲幅近100%。

瀝青和水泥的上漲，主要出現(xiàn)在2016年末和2017年初，和基建板塊的走強(qiáng)正相關(guān)，幅度也相當(dāng)強(qiáng)勁。瀝青期貨從2016年10月至2017年2月15日，漲幅達(dá)到60%。瀝青市場(chǎng)價(jià)格從2016年12月起，漲幅達(dá)到50%。水泥價(jià)格自2016年8月起大幅上漲，截至2017年2月16日，全國(guó)高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格同比增長(zhǎng)33.6%。相關(guān)標(biāo)的股寶利國(guó)際、天山股份等，近期也收獲多個(gè)漲停。

造紙行業(yè)近期也多次上調(diào)價(jià)格，據(jù)統(tǒng)計(jì)，以紙業(yè)主要產(chǎn)品銅版紙、雙膠紙、白卡紙、瓦楞紙為例，在2016年11月25日之前，上述產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)，產(chǎn)品均價(jià)分別在5300元/噸、5797元/噸、5491元/噸、3405元/噸左右浮動(dòng)，此后截至2017年2月10日，上述產(chǎn)品均價(jià)分別升至6075元/噸、6431元/噸、6385元/噸、4738元/噸，漲幅分別為15%、11%、16%、39%。從造紙行業(yè)的表現(xiàn)來(lái)看，近期中游行業(yè)崛起的態(tài)勢(shì)也得到驗(yàn)證。

其中不得不提的是有色行業(yè)和工程機(jī)械行業(yè)，有色行業(yè)在2016年漲幅較小，在今年年初因?yàn)閲?guó)際產(chǎn)能的突發(fā)事件，得以快速上漲，另外，今年去產(chǎn)能行業(yè)有望擴(kuò)展至有色行業(yè)，有色行業(yè)能否再現(xiàn)去年煤鋼神話，市場(chǎng)也拭目以待。相關(guān)標(biāo)的有廣晟有色、廈門(mén)鎢業(yè)、江西銅業(yè)等。工程機(jī)械和重卡，從2016年12月開(kāi)始，銷(xiāo)量大增。2017年1月重卡銷(xiāo)量達(dá)到去年同期的1.2倍，創(chuàng)六年來(lái)同期。2016年12月挖掘機(jī)銷(xiāo)量的大增75%。但從價(jià)格方面，目前還未出現(xiàn)明顯上漲，后期也可以重點(diǎn)關(guān)注。相關(guān)標(biāo)的有重汽、山推股份、柳工等。

表示，中游崛起王者歸來(lái)，行業(yè)景氣正從上下游向中游傳導(dǎo)。兩會(huì)前后是股市做多的時(shí)間窗口，圍繞經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)牛(中游、周期)和紅利牛(、國(guó)企混改、農(nóng)業(yè)供給側(cè)、去產(chǎn)能加碼擴(kuò)圍等)展開(kāi)。

下游消費(fèi)行業(yè)新一輪提價(jià)開(kāi)始 稀缺資源龍頭企業(yè)或受熱捧

今年以來(lái)，調(diào)味品、中藥材、白酒、旅游等大消費(fèi)行業(yè)龍頭上市公司掀起了新一輪提價(jià)。一方面，原材料、人工等成本的快速上升，成為這些公司提價(jià)的直接原因；另一方面，居民收入不斷增加，消費(fèi)升級(jí)加速，對(duì)提價(jià)的消化能力大大增強(qiáng)。在對(duì)沖成本上漲壓力的同時(shí)，隨著下游需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，白酒等龍頭上市公司順勢(shì)提價(jià)則迎來(lái)了“量?jī)r(jià)雙升”，并帶動(dòng)業(yè)績(jī)上漲。

榨菜龍頭涪陵榨菜日前公告稱，上調(diào)80g和88g榨菜主力9個(gè)單品到岸價(jià)格，提價(jià)幅度為15%-17%不等。據(jù)了解，調(diào)味品龍頭海天味業(yè)也從今年1月起對(duì)醬油、蠔油、調(diào)味醬等大分產(chǎn)品的出廠價(jià)和零售價(jià)進(jìn)行了提價(jià)。

近期，中藥材龍頭也掀起了提價(jià)。近日，以痔瘡膏聞名的馬應(yīng)龍宣布，上調(diào)公司主導(dǎo)產(chǎn)品馬應(yīng)龍麝香痔瘡膏(10克裝)供貨價(jià)格18%。去年11月，東阿阿膠宣布重點(diǎn)產(chǎn)品東阿阿膠、復(fù)方阿膠漿和桃花姬阿膠糕出廠價(jià)分別上調(diào)14%、28%、25%。去年6月，片仔癀宣布，主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)零售價(jià)格將從460元/粒上調(diào)到500元/粒。

白酒龍頭也不甘示弱，山西上調(diào)頭鍋原漿系列產(chǎn)品價(jià)格，3月1日起執(zhí)行，各種型號(hào)上調(diào)100-300元/瓶不等。1618五糧液出廠價(jià)2月16日調(diào)價(jià)到769元/瓶，批發(fā)價(jià)不低于819元/價(jià)，零售價(jià)919元/瓶；52度普五商場(chǎng)供應(yīng)價(jià)809元/瓶，零售價(jià)899元/瓶。

　　除此之外，新年伊始，小米、魅族等國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)上調(diào)價(jià)格，低端機(jī)漲價(jià)在100元左右。家電方面，春節(jié)期間家電漲價(jià)幅度在10-20%。

業(yè)內(nèi)人士表示，下游消費(fèi)品的漲價(jià)主要集中在稀缺類(lèi)行業(yè)或者行業(yè)壟斷地位的龍頭企業(yè)，例如稀缺行業(yè)有中藥材，行業(yè)壟斷的龍頭企業(yè)如五糧液、山西類(lèi)。此類(lèi)企業(yè)和行業(yè)，較為容易的將成本上漲轉(zhuǎn)移至消費(fèi)者。相關(guān)標(biāo)的也主要集中在這些龍頭企業(yè)，東阿阿膠、山西、五糧液、片仔癀等企業(yè)可以繼續(xù)關(guān)注。

綜合來(lái)看，上游材料漲價(jià)已經(jīng)較為充分，中游行業(yè)近期崛起跡象明顯，下游行業(yè)消費(fèi)品主要關(guān)注稀缺資源行業(yè)和龍頭企業(yè)。后期的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)相當(dāng)明顯，錯(cuò)過(guò)了上游化工品，錯(cuò)過(guò)了鋼鐵煤炭，可不要再錯(cuò)過(guò)下一輪的漲價(jià)。

成本上漲 大消費(fèi)龍頭掀起新一輪提價(jià)潮

今年以來(lái)，調(diào)味品、中藥材、白酒、旅游等大消費(fèi)行業(yè)龍頭上市公司掀起了新一輪提價(jià)。一方面，原材料、人工等成本的快速上升，成為這些公司提價(jià)的直接原因；另一方面，居民收入不斷增加，消費(fèi)升級(jí)加速，對(duì)提價(jià)的消化能力大大增強(qiáng)。在對(duì)沖成本上漲壓力的同時(shí)，隨著下游需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，白酒等龍頭上市公司順勢(shì)提價(jià)則迎來(lái)了“量?jī)r(jià)雙升”，并帶動(dòng)業(yè)績(jī)上漲。

低庫(kù)存成本上升助推 國(guó)內(nèi)紙業(yè)再迎漲價(jià)潮

近期，國(guó)內(nèi)紙業(yè)市場(chǎng)再次迎來(lái)漲價(jià)潮，漲價(jià)函涉及企業(yè)包括太陽(yáng)紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、華泰股份、博匯紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等。“產(chǎn)品漲價(jià)函都是直接定向?qū)Σ少?gòu)商發(fā)出公告，從2016年四季度開(kāi)始，各類(lèi)產(chǎn)品都進(jìn)入漲價(jià)期。”一位造紙業(yè)人士表示。

供求關(guān)系趨緊 瀝青價(jià)格半年漲六成

隨著各地基建項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，水泥板塊近期被資本熱烈追捧，與此相應(yīng)，同屬建材板塊的瀝青價(jià)格亦由于供求關(guān)系趨緊而被資金追捧，瀝青期貨價(jià)格半年內(nèi)漲幅超過(guò)六成。有主營(yíng)瀝青的上市公司接受記者采訪時(shí)表示，目前銷(xiāo)售情況很好。

中藥材價(jià)格迎上漲周期 中下游藥企喜憂參半

中藥行業(yè)人士認(rèn)為，中藥材價(jià)格將步入新一輪上漲周期。不過(guò)，上游原材料漲價(jià)也給中下游企業(yè)帶來(lái)成本壓力，據(jù)了解，多家中藥類(lèi)上市公司將在2017年上調(diào)分產(chǎn)品價(jià)格；而庫(kù)存充足且手握獨(dú)家品種的中藥企業(yè)，有望進(jìn)一步提升業(yè)績(jī)。

成本上升疊加需求回暖 滌綸工業(yè)絲價(jià)格再調(diào)漲

節(jié)后滌綸工業(yè)絲價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，每噸上漲500元至800元不等，漲幅在5%至7%。據(jù)了解，企業(yè)上調(diào)滌綸工業(yè)絲價(jià)格主要受原料成本上漲以及下游輪胎等汽車(chē)用材料需求上升推動(dòng)。

原料成本高企助推 分企業(yè)輪胎價(jià)格上漲30%

春節(jié)歸來(lái)，輪胎廠漲價(jià)通知再次滿天飛揚(yáng)，多數(shù)輪胎上漲的原因指向?yàn)樵牧系膲毫?。?jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，截至2017年2月14日，天膠較去年同期上漲97.78%，丁苯上漲175.93%，順丁上漲216.34%。卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，受此影響，自從2016年10月開(kāi)始，目前分輪胎企業(yè)的漲幅已達(dá)到30%。(本文來(lái)自證券網(wǎng))

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