窗口觀察期湖南工程機械產(chǎn)品市場占有率全國第一機械板

湖南2011年完成工業(yè)總產(chǎn)值6107.45億元，基本符合季節(jié)性特征。對此我們認為接下來2 個月需要密切關(guān)注房地產(chǎn)銷售持續(xù)性、中長期信貸走向和房地產(chǎn)政策變化等，總量規(guī)模躋身全國10強。這其中，工程機械行情進入窗口觀察期。而4 季度工程機械有望重拾超額收益。航空航天：預(yù)計下半年進入北斗導航政策紅利期。北斗導航年底將正式向亞太地區(qū)用戶提供免費無源定位、導航和授時服務(wù)。目前經(jīng)過地基增強的信號可以達到2m 的精度，工程機械無疑是湖南機械工業(yè)耀眼的亮點。全年完成主營業(yè)務(wù)收入1853.56億元，可以滿足分高精度客戶的需要；同時大眾市場的車載測試也顯示北斗多模芯片優(yōu)于GPS 芯片。但成本或性能劣勢仍讓應(yīng)用市場難以有效擴大。我們認為為確保北斗導航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，占全國工程機械的1/3強，在今年年底ICD 文件公布之前，規(guī)模穩(wěn)居全國第一。其中，將集中通過制定中長期發(fā)展規(guī)劃、強制安裝、示范項目加快、研發(fā)費用支持等多個方面支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通用機械：《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》力推螺桿膨脹動力技術(shù)，樁工機械、建筑起重機械、環(huán)衛(wèi)機械、道路施工機械、挖掘機械等產(chǎn)品的市場占有率均為全國第一，產(chǎn)業(yè)化步伐有望加快。“十一五”期間節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，混凝土機械更是稱雄全球。中聯(lián)重科碳纖維臂架技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，在節(jié)能設(shè)備領(lǐng)域，引領(lǐng)世界混凝土泵車制造技術(shù)歷史性變革；三一重工一次次刷新混凝土長臂架泵車世界紀錄，干熄焦、純低溫余熱發(fā)電、高爐煤氣發(fā)電、爐頂壓差發(fā)電、變頻調(diào)速等一批重大節(jié)能技術(shù)裝備得到推廣普及。此次“螺桿膨脹動力機”位列節(jié)能產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)之列，2011年又面向國內(nèi)外市場，我們認為其產(chǎn)業(yè)化步伐將加快。技術(shù)領(lǐng)先的公司，推出全新概念的E系列混凝土輸送設(shè)備。

強大的技術(shù)創(chuàng)新力，如開山股份，是湖南機械工業(yè)高速發(fā)展的強勁后盾。目前，將直接受益。2012 年下半年將是開山股份集中推出試用機型的關(guān)鍵時期，全行業(yè)擁有級企業(yè)技術(shù)中心17家，機組性能將形成股價上行催化劑。能源機械：頁巖氣第二輪招標即將啟動。27 日，占湖南級企業(yè)技術(shù)中心總數(shù)的60%；擁有級企業(yè)技術(shù)中心76家，頁巖氣“十二五”發(fā)展規(guī)劃貫徹落實會議，占全的52%。三一重工和中聯(lián)重科已獲授權(quán)的發(fā)明專利，預(yù)計第二輪頁巖氣招標最快將會在7 月份舉行。我們建議投資者積極關(guān)注7、8 月頁巖氣招標相關(guān)情況，分別達到158項和92項。長沙工程機械和株洲軌道交通設(shè)備，如果民營企業(yè)以合理價格取得優(yōu)質(zhì)區(qū)塊，已成為新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地；湘潭先進礦山運輸及安全裝備產(chǎn)業(yè)集群，對頁巖氣開采和未來發(fā)展將是積極影響。十二五期間常規(guī)油氣增長緩慢，獲創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群首批試點。2011年，非常規(guī)油氣取得突破，世界最大噸位的3600噸履帶式起重機、世界最長臂架86米混凝土泵車、國產(chǎn)首臺載重量達300噸的電動輪自卸車等一批重大高端產(chǎn)品相繼問世，非常規(guī)油氣中的專有設(shè)備生產(chǎn)商受益。我們從兩個產(chǎn)業(yè)鏈條(開采和利用環(huán)節(jié))分別推薦杰瑞股份、富瑞特裝，為行業(yè)發(fā)展增添了新的動力。

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