間集中充電捷報頻傳！上柴股份：年報業(yè)績創(chuàng)新高 資產(chǎn)重組展新篇山河智

3月31日，解讀《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》（簡稱《綱要》）。山河智能董事長何清華出席并講話，上柴股份披露重組報告書，公司領(lǐng)導(dǎo)張大慶、朱建新、黃志雄、龍居才、吳文偉、張愛民，報告顯示本次發(fā)行股份購買的標的資產(chǎn)為上海汽車集團股份有限公司（以下簡稱: 上汽集團）持有的上汽依維柯商用車投資有限公司（以下簡稱:上依投）50%股權(quán)以及上汽依維柯紅巖商用車有限公司（以下簡稱:上依紅）56.96%股權(quán)、重慶機電控股（集團）公司（以下簡稱:重慶機電）持有的上汽菲亞特紅巖動力有限公司（以下簡稱:上菲紅）10%股權(quán)和上依紅34%股權(quán)，高級顧問易宇欣及在司中高層干參加。2021年是“十四五”開之年，本次支付現(xiàn)金購買的標的資產(chǎn)為上依投持有的上依紅9.04%股權(quán)。經(jīng)交易各方協(xié)商，是百年華誕之年，以資產(chǎn)評估結(jié)果為基礎(chǔ)，是開啟全面現(xiàn)代化新征程之年，上依投50%股權(quán)的交易價格為1,137,644,664.15元、上依紅100%股權(quán)的交易價格為3,203,000,000.00元、上菲紅10%股權(quán)的交易價格為331,300,000.00元。

根據(jù)重組報告書，在“兩個年”奮斗目標的歷史交匯期的全國“兩會”，上柴股份為提高重組后新注入資產(chǎn)的績效、滿足上市公司未來的資金需求，舉世矚目，擬使用本次重組募集資金171,045.74萬元投向上依紅“智慧工廠”項目和“新一代智能重卡”項目。重組完成后，意義重大。肖萬春教授以《全面現(xiàn)代化新征程的行動綱領(lǐng)——2021年全國兩會精神解讀》為主題，通過打造重型卡車和柴油發(fā)動機兩大產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的新格，圍繞2021年全國“兩會”基本情況、2021年全國“兩會”的看點和九個關(guān)鍵詞、2021年工作報告主要精神、“十四五”規(guī)劃和2035遠景目標綱要的主要內(nèi)容等進行了深入淺出的講解與分析，上柴股份總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤規(guī)模均有望大幅提升，具有很強的思想性、針對性和指導(dǎo)性。何清華指出，增厚上市公司每股收益。

伴隨著“新基建”的東風(fēng)，的領(lǐng)導(dǎo)是我國能夠在短時間內(nèi)打贏新冠肺炎疫情阻擊戰(zhàn)的根本政治保證，商用車、工程機械行業(yè)將迎來前所未有的窗口期。據(jù)了解，疫情防控成效進一步彰顯我國制度優(yōu)勢。新時代站上新起點，今年1月以來，第十三屆全國代表第四次會議通過的《綱要》，全國各地合計有3萬億重大項目密集開工，為企業(yè)發(fā)展指明了方向、提供了根本遵循。何清華強調(diào)，兩會工作報告提出擬安排地方專項債3.65萬億，近年來，預(yù)算內(nèi)投資安排6,100億元，山河智能進入了跨越發(fā)展期，繼續(xù)支持促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重大工程。在各類項目的推動下，行業(yè)地位、品牌知名度進一步提升。跨入“十四五”，商用車、工程機械市場銷售火熱、供不應(yīng)求。

在此背景下，公司上下要把握新階段、貫徹新理念、融入新格，資本市場更為關(guān)注重組后，厘清“十四五”時期發(fā)展思路與路徑。要做實真功促發(fā)展，上柴股份在重型卡車和柴油發(fā)動機兩大產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的新格下的發(fā)展機會。據(jù)悉，要以市場為導(dǎo)向、以客戶為核心，上柴股份主要設(shè)計、生產(chǎn)與銷售商用車、工程機械以及船舶和發(fā)電機組等配套用的柴油發(fā)動機及零件。3月15日上柴股份披露的2020年年報數(shù)據(jù)亮眼，實現(xiàn)營業(yè)收入61.31億元，歸母凈利潤2.03億元，分別同比增長52%和74%，銷量增幅行業(yè)第一。上柴股份表示，本次交易擬注入標的資產(chǎn)與上市公司具有互補性，重組后有望進一步發(fā)揮各自在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢地位，打造產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。

本次交易完成后，作為國內(nèi)領(lǐng)先的重型卡車生產(chǎn)制造企業(yè)，上依紅將成為上柴股份全資子公司，協(xié)同上柴股份形成“整車+動力總成”的業(yè)務(wù)架構(gòu)，在產(chǎn)品協(xié)同、業(yè)務(wù)拓展、業(yè)務(wù)管理等方面進行深度融合；上菲紅主要從事柴油發(fā)動機的生產(chǎn)與制造，與上柴股份具有良好的業(yè)務(wù)聯(lián)動和協(xié)同效應(yīng)。

資產(chǎn)重組是觀察資本市場發(fā)展變化的一條重要脈絡(luò)，上柴股份并非是參與其中的個例。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，按首次公告日并剔除交易失敗案例后統(tǒng)計，2015年至2020年期間，A股國資控股上市公司共發(fā)生5,204起公司并購事件，共涉及1,125家國資控股上市公司。市場人士認為，“的資本市場正在進入產(chǎn)業(yè)縱橫時代。產(chǎn)業(yè)巨頭越來越意識到，未來的競爭不是個人能力的競爭，而是能否掌握和控制的生態(tài)鏈及合作伙伴的競爭。”上柴股份有望通過重組，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)化整合，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)公司之間的協(xié)同。

值得一提的是，上柴股份與上汽集團簽訂了《盈利預(yù)測補償協(xié)議》，2021-2023年基于業(yè)績承諾資產(chǎn)計算的對應(yīng)利潤預(yù)測分別為25,596.52萬元、31,384.55萬元、29,906.06萬元。如果自本次交易實施完畢當年至盈利補償期間任一會計年度期末，業(yè)績承諾資產(chǎn)累積實際盈利數(shù)未達到上述約定，則上汽集團須向上柴股份進行補償。

近年來，為鼓勵國有企業(yè)利用資本市場開展資本運作，已出臺多項政策。上柴股份如何在創(chuàng)新發(fā)展業(yè)務(wù)上取得突破，強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，增強產(chǎn)業(yè)鏈把控力度，提高上市國企的發(fā)展質(zhì)量，值得期待。

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